🌎 DAY 9 – Salesforce (CRM), aaS의 끝판왕, Salesforce는 왜 다시 주목받는가?

“AI‑CRM 혁신의 중심, 지금이 진짜 투자 타이밍일까?”

📌 목차

• Salesforce 한눈에 보기
• 23가지 체크리스트 요약
• 2025년 2Q 실적 요약
• AI CRM 성장 동력
• 저평가 관점 투자 해석
• 그래프·인포그래픽
• Salesforce vs Microsoft vs Oracle – 주요 지표 비교

🔍 Salesforce 한눈에 보기

Salesforce는 전 세계 CRM 시장 점유율 1위 기업입니다. AI 시대를 맞아 ‘Agentforce’와 ‘Data Cloud’를 중심으로 AI CRM 생태계를 확장하고 있으며, 최근 Informatica 인수로 데이터 통합 경쟁력도 강화했습니다.

 

🔹 CRM이란?

CRM(Customer Relationship Management)은 ‘고객 관계 관리’를 의미합니다.
기업이 고객과의 관계를 더 오래, 더 깊게, 더 효율적으로 유지하기 위해 사용하는 전략 + 소프트웨어 시스템을 통칭합니다.

💡 쉽게 말해, 고객의 이름부터 구매 이력, 관심사, 불만, 계약 만료일까지 모두 자동으로 기록하고 관리해주는 디지털 사무비서입니다.

 

🌍 CRM 시장의 정의

CRM 시장이란 CRM 기능을 제공하는 소프트웨어(SaaS), 플랫폼, 서비스 솔루션 전체를 포함하는 산업을 말합니다.
CRM은 고객 유지를 넘어, 매출 성장과 마케팅 효율화를 위한 필수 시스템으로 자리잡고 있습니다.

 

💵 시장 규모 (2025년 기준)

항목	수치
전 세계 시장 규모	약 $1,000억 (약 130조 원)
연평균 성장률 (CAGR)	약 12~14%
SaaS 기반 비중	전체의 약 80% 이상
1위 기업	Salesforce (시장 점유율 약 22%)

 

🏢 주요 CRM 기업

• Salesforce – AI 기반 CRM 시장의 리더
• Microsoft (Dynamics) – Office 365와의 통합 강점
• Oracle – ERP 연계형 CRM
• SAP – 유럽/제조업 중심 B2B CRM
• Zoho, HubSpot – 중소기업 특화 CRM

 

🤖 기술 트렌드 (2025 기준)

기술	설명
AI 통합 CRM	예측 마케팅, 고객 응답 자동화, 세일즈봇 탑재
데이터 기반 분석	구매 가능성 높은 고객 분류 및 행동 예측
모바일·클라우드 CRM	언제 어디서나 접속 가능한 CRM 시스템
마케팅 자동화	CRM + 광고 자동화 (MarTech 연계)
고객 여정 분석	방문~구매~리텐션까지 전 과정 분석

 

🧭 CRM 시장 요약

• CRM은 모든 산업의 매출 성장과 고객 유지의 핵심 무기로 진화 중
• Salesforce는 SaaS 기반 CRM에서 AI + 데이터 통합형 플랫폼으로 선도 중
• 중소형 CRM 경쟁도 치열해지며 AI 경쟁력 확보 여부가 핵심

✅ 23가지 체크리스트 – Salesforce (CRM)

#	항목	수치/현황	투자자 해석
1	비전 및 미션	AI 기반 CRM 혁신	AI 통합 CRM 플랫폼 리더로 도약
2	시장 지위	CRM 점유율 1위	글로벌 CRM 독점적 리더
3	제품 경쟁력	Sales Cloud, Slack 등	고객 맞춤형 CRM 에코시스템
4	AI 전략	Agentforce, Einstein Copilot	예측 기반 영업 자동화 구현
5	데이터 통합 전략	Informatica 인수 (2025)	데이터 파이프라인 지배력 확보
6	매출 성장률	+8% YoY	안정적 성장을 지속
7	EPS 성장률	$2.56 (+21%)	고수익 SaaS 모델
8	영업이익률	non-GAAP 33.7%	SaaS 기반 고마진 구조
9	RPO 성장률	$29.6B (+9%)	미래 매출 기반 탄탄
10	현금흐름	연간 $10B 근접	풍부한 내부 자금력
11	부채비율	약 55%	인수 병행 전략의 일부
12	ROE / ROIC	8.5% / 10.3%	성장주 기준 양호한 수익성
13	자사주/배당	자사주 매입 / 무배당	재투자 중심 성장 전략
14	인수합병 전략	Tableau, Slack 등	제품 라인 확장 통한 시너지
15	경쟁력 변화율	고객 유지율 90%+	충성도 높은 고객 기반
16	경쟁사 비교	MS, Oracle 대비 AI 우위	Agentforce 등 차별화 뚜렷
17	리스크 요인	인수 통합, 경쟁 심화	일시적 주가 변동 요인
18	거버넌스 구조	기술 전문가 중심 이사회	AI 윤리/ESG 대응 우수
19	ESG 활동	SBTi 인증 탄소중립	장기 기관투자자 유리
20	기술 변화 수용력	GenAI 조기 통합	선도 기업으로서 적응 우위
21	고객 기반	150,000+ 고객	Fortune 500 기업 다수 보유
22	기술 의존도	AWS, Azure, 자체 클라우드	멀티 인프라 전략 안정적
23	장기 투자매력	PER 33배, PEG 1.3	성장 대비 저평가 구간

📊 2025년 2Q 실적 요약

• 매출: $9.33B (+8% YoY)
• EPS: $2.56 (컨센서스 상회)
• non-GAAP 영업이익률: 33.7%
• cRPO: $29.6B (+9%)

🚀 AI CRM 성장 동력

Salesforce는 단순 CRM 솔루션을 넘어서 ‘AI 기반 에이전트 + 데이터 통합 플랫폼’으로 진화 중입니다.
Agentforce, Tableau, Slack, Informatica 인수를 통한 통합 생태계는 세일즈 생산성 향상 및 고객 데이터 기반 예측 마케팅에 강력한 무기를 제공합니다.

💡 저평가 관점 투자 해석

• 2025년 상반기 주가 조정으로 PER 하락
• 성장성 대비 저평가 구간 진입
• AI 투자 확대와 분기 실적 호조로 재평가 여력 있음

📊 Salesforce vs Microsoft vs Oracle – 주요 지표 비교

항목	Salesforce (CRM)	Microsoft (MSFT)	Oracle (ORCL)
📈 2025 매출 성장률	+8%	+11%	+6%
💰 영업이익률	non-GAAP 33.7%	41.1%	35.4%
📊 PER (2025F)	약 33배	약 34배	약 19배
📉 PEG Ratio	1.3	1.6	1.1
📦 RPO 성장률	+9%	+17% (Azure 포함)	+8%
🤖 AI 전략	Agentforce, Einstein, Data Cloud	Copilot, OpenAI 통합, Azure AI	OCI GenAI, Cerner AI
📦 제품 포트폴리오	CRM 중심 SaaS + Data	Office, Azure, GitHub, Dynamics	ERP, 클라우드 DB, 의료/헬스 IT
🌍 고객 기반	150,000+ 기업	전 세계 100만+ 기업	대기업/공공 중심
💼 배당/자사주	무배당 / 자사주 매입	배당 + 자사주 매입	배당 + 자사주 매입
🧠 장기 투자매력	AI CRM 선두, 저평가 구간	클라우드 확장 + 현금흐름 우수	전통 IT 강자, 성장률 낮음

📈 그래프/인포그래픽 제안

▲ Salesforce CRM 매출 성장 추이

▲ AI 기반 Agentforce 도입 전략 개요

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