주식의 가치를 평가하는 7가지 핵심 방법

PER, PBR, ROE는 기본! 가치투자자들이 주식을 매수하기 전 꼭 확인하는 7가지 핵심 평가 방법을 자세히 정리했습니다.

📊 주식의 가치를 평가하는 7가지 핵심 방법

📌 목차

• 1. PER (주가수익비율)
• 2. PBR (주가순자산비율)
• 3. ROE (자기자본이익률)
• 4. DCF (현금흐름 할인모형)
• 5. EV/EBITDA
• 6. PEG (성장 대비 PER)
• 7. 청산가치 평가
• 8. 삼성전자로 보는 기업가치 평가

1. PER (주가수익비율)

PER = 주가 ÷ 주당순이익(EPS)로, 주가가 기업의 이익에 비해 비싼지 싼지를 판단하는 대표적인 지표입니다. 일반적으로 PER이 낮을수록 저평가된 것으로 보며, 같은 업종 평균과 비교해 활용합니다.

2. PBR (주가순자산비율)

PBR = 주가 ÷ 주당순자산(BPS)입니다. 즉, 기업이 보유한 자산에 비해 주가가 얼마나 높게 거래되는지를 보여줍니다. PBR이 1 미만이면 장부가치보다 저평가된 상태일 수 있습니다.

3. ROE (자기자본이익률)

ROE = 순이익 ÷ 자기자본. 기업이 자기 자본을 얼마나 효율적으로 활용하는지를 보여주는 지표로, ROE가 높을수록 수익성이 우수한 기업입니다. ROE 10% 이상은 경쟁력 있는 수치입니다.

4. DCF (현금흐름 할인모형)

DCF는 미래 예상 잉여현금흐름을 현재가치로 할인하여 기업의 본질가치를 평가하는 방법입니다. 워렌 버핏이 즐겨 사용하는 방식으로, 장기투자에 매우 효과적입니다.

5. EV/EBITDA

EV/EBITDA = (시가총액 + 순부채) ÷ EBITDA. 현금 창출력 기준으로 기업 가치를 평가합니다. 특히 제조, 항공, 통신 등 자산 투자 비중이 큰 기업에 적합한 지표입니다.

6. PEG (성장 대비 PER)

PEG = PER ÷ EPS 성장률. PER만으로는 성장주 평가가 어렵기 때문에, 성장률까지 반영한 PEG를 활용하면 고평가·저평가를 더 정밀하게 파악할 수 있습니다.

7. 청산가치 평가

청산가치는 기업이 문을 닫을 때 보유한 순자산으로 환산되는 가치입니다. 극단적인 저평가 상태의 종목을 찾을 때 활용하며, 워렌 버핏의 초기 투자 방식이기도 합니다.

🔍 보조지표 요약표

지표	의미	기준
PER	이익 기준 주가 수준	10 이하 저평가 가능
PBR	자산 대비 주가	1 이하 저평가 가능
ROE	자본 대비 수익률	10% 이상 이상적

📌 당신의 포트폴리오에는 몇 개나 해당되나요?

보유 종목 중 가치 평가가 필요한 종목이 있다면 댓글로 알려주세요! 위 기준으로 직접 분석해드릴게요.

8. 삼성전자로 보는 기업가치 평가

🏢 기업가치 평가란?

기업가치(EV, Enterprise Value)란 기업이 보유한 순현금, 자산, 브랜드 가치, 기술력, 시장지위, 미래 수익성 등을 모두 포함한 총체적 평가 금액입니다. 단순한 주가뿐 아니라, 기업이 가진 본질적 가치와 시장 가치의 괴리를 분석하는 데 활용됩니다.

📌 EV(Enterprise Value) 계산 공식

EV = 시가총액 + 순부채 (총부채 – 현금성자산)
→ 이는 기업을 인수하거나 통째로 사는 데 필요한 총 비용을 의미합니다.

🔍 삼성전자 기업가치 분석 (2025년 6월 24일 기준)

• 📌 시가총액: 약 440조 원 (주가 약 60,100원 기준)
• 📌 순현금: 약 +110조 원 보유 (현금성 자산 – 총부채)
• 📌 EV 계산: 440조 + (–110조) = 약 330조 원
• 📌 EBITDA(2024년 기준): 약 50조 원
• 📌 EV/EBITDA: 6.6배 수준 → 현금 창출력 대비 비교적 저평가

✔️ 요약

삼성전자는 순현금이 풍부하고 EBITDA 대비 EV가 낮은 수준으로, 글로벌 반도체·전자 업종 내에서도 경쟁력 있는 밸류에이션을 보이고 있습니다. 현재 주가는 본질 가치에 근접하거나 다소 저평가 상태로 볼 수 있습니다.

📈 삼성전자(2025년 6월 24일 기준)으로 보는 가치 평가 실전 분석

KRX 기준 현재 주가: 60,100원
EPS: 4,690원, BPS: 50,980원, 시가총액: 약 357조 원 기준으로 분석합니다.

① PER (주가수익비율)

계산: 60,100 ÷ 4,690 = 12.8배
→ 업종 평균보다 낮은 수준 → 저평가 영역 접근

② PBR (주가순자산비율)

계산: 60,100 ÷ 50,980 = 1.18배
→ 순자산 대비 합리적 수준 → 1.2배 이하이면 저평가 신호

③ ROE (자기자본이익률)

ROE 약 9.2% 유지 중 → 자기자본 수익성 양호

④ DCF (현금흐름 할인법)

가정: FCF 40조, 할인율 8%, 영속성장률 2%
본질가치 ≒ 680조 원 → 현재 시가총액 357조 원 대비 47% 저평가

⑤ EV/EBITDA

EV: 357조 + 30조 – 140조 = 247조 원
EBITDA: 50조 → EV/EBITDA = 4.94배
→ 글로벌 평균(8~10배) 대비 현저히 낮음

⑥ PEG (PER 대비 성장률)

PER: 12.8 / EPS 성장률 18% = PEG 0.71
→ 0.7대는 확실한 저평가 신호

⑦ 청산가치 기준

자본총계(순자산): 약 340조 원
현재 시총 357조 원 → 청산가치보다 약 5% 프리미엄
→ 브랜드·기술·시장지위 프리미엄 최소 수준

📌 종합 판단:

삼성전자는 60,100원 기준에서 대부분의 가치 평가 지표에서 확실한 저평가 신호를 보이고 있습니다. 특히 PER·PEG·EV/EBITDA·DCF 기준으로 저가 매수 구간으로 판단됩니다.