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📦 “이젠 쇼핑몰 회사가 아니라, 클라우드+AI 제국입니다”

아마존(Amazon)은 단순한 전자상거래 회사를 넘어, 클라우드·AI·광고로 사업을 다각화하며 성장 중입니다. 이 글은 은퇴 후에도 안정적인 투자가 가능한 종목인지 23가지 체크리스트로 상세 분석합니다.

아마존 로고, 클라우드 인프라, 프라임 로고 및 스마트 배송, AWE 데이터센터 전경

✅ 1. 아마존(Amazon) 23가지 체크리스트 요약

번호 항목 수치/상태 판단
1 시가총액 $2.0조 (2025.7 기준) 🟢 초대형 성장주
2 ROE 25.4% 🟢 수익성 우수
3 ROA 7.2% 🟡 평균 이상
4 PER 48배 🔴 고평가 구간
5 PEG 1.5 🟡 약간 고평가
6 PSR 3.1 🟡 다소 높음
7 부채비율 70% 🟢 안정적
8 영업이익률 8.3% 🟡 중간 수준
9 순이익률 6.7% 🟡 평균
10 현금흐름 플러스 (건전) 🟢 양호
11 배당금 無 (무배당) 🔴 배당 투자 비적합
12 자사주 매입 O (활발) 🟢 주가 방어 긍정
13 성장성 +15% 예상 🟢 고성장 지속
14 매출 다변화 AWS, 광고, 쇼핑 🟢 리스크 분산
15 AI 경쟁력 Bedrock, Titan 🟡 MS 대비는 약함
16 경쟁우위 고객기반 & 물류 🟢 확고
17 규제리스크 反독점 조사 진행 🔴 미국FTC 압박
18 CEO 리더십 Andy Jassy 🟡 평이함
19 ESG 평판 B+ 🟡 개선 여지
20 환율 리스크 多국가 수익구조 🟡 일부 영향
21 공매도 비율 적정수준 🟢 안정
22 주가 변동성 중간 🟡 변동성 있음
23 은퇴자 적합성 저배당, 고성장 🟡 분산투자 권장

📊 2. 핵심 재무지표 요약 (2025년 기준)

아마존 기업분석 지금사도 괜찮을까

시가총액: 약 2.0조 달러

2024년 매출: 약 $6200억

AWS 매출 비중: 전체의 약 17%

순이익: 약 $420억

현금흐름: +$840억 (Free Cash Flow 기준)

EPS(주당순이익): $4.2

🔍 3. 상세 분석 및 투자자 시사점

- 아마존은 여전히 '쇼핑몰 회사'로 오해받기 쉬우나, 핵심 이익은 AWS(클라우드), 광고, 프라임 멤버십에서 발생합니다.
- PER이 높지만, 향후 3년간 EPS가 2배 가까이 성장할 것으로 예상되어 PEG는 비교적 양호합니다.
- 다만 배당이 없고 주가 변동성이 크므로 은퇴자 단독 투자에는 부적합합니다.
- 환율, 규제리스크, AI 경쟁력은 감시 포인트이며, Google·Microsoft와 비교 시 AI 인프라는 다소 미흡하다는 평가도 존재합니다.
- 장기적 관점에서 분산 포트폴리오 내 일부 비중 투자로 적합합니다.

💬 4. 종합 판단: 지금 아마존을 살 만한가?

✅ 결론: 은퇴자에겐 단독 투자보다는 ‘성장형 분산 ETF’ 일부 편입이 유리
📌 추천 포트폴리오 예시: VTI, QQQ, SCHG 등 성장형 ETF와 혼합
⚠️ 단기 급등 이후 진입 시기 조절 필요, 환율 및 정책 리스크도 고려